3. La performance long terme

Réaliser un investissement forestier doit se penser sur le long terme. L'horizon de placement recommandé est ainsi de 10 ans. Depuis peu, nous bénéficions d’un indice de référence : l'IEIF ASFFOR* Fonds Forestiers France©. Cet indice évalue la performance des investissements réalisés dans des fonds investis en actifs forestiers, tels que les Groupements Forestiers d’Investissement (GFI). La performance de l’indice (nette de tous frais, avec dividendes réinvestis) est de 5.46% sur 10 ans. De plus, les fluctuations observées sur la valorisation des forêts sont généralement moins marquées que sur d’autres classes d’actifs comme les actions ou les obligations (source : Indice IEIF ASFFOR).

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et il est important de limiter ce type d’investissement à une part réduite de votre portefeuille.

*L’ASFFOR et l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière détiennent tous les droits de propriété relatifs à l'indice IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France®. L’ASFFOR et l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière ne peuvent cependant être tenus responsables de l’usage qui en est fait. L’IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France® est une marque déposée de l’ASFFOR et de l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière.

1. Acheter une forêt en direct

Acquérir une forêt en direct demande un budget conséquent. En moyenne, un hectare vaut 4 850 € (source : SAFER), avec un écart-type important, les prix peuvent fortement varier selon l’essence, l’emplacement ou la qualité sylvicole.

Pour qu’un investissement en forêt soit économiquement viable, il faut généralement viser plusieurs dizaines d’hectares. Il s’agit donc d’un engagement lourd, qui manque de diversification et suppose de solides compétences (analyse des sols, essences, marchés locaux, fiscalité, droit rural…) pour bien choisir sa forêt.

1. Données

Le marché forestier en France est dynamique mais restreint : moins de 1% du parc forestier change de mains chaque année (source : Le Monde 2023). Cela crée une tension sur l’offre et contribue à une valorisation progressive des massifs. 

D’après les dernières informations de la Sociétés d'aménagement foncier et d'établissement rural (SAFER), le marché forestier français connaît en 2024 une dynamique inédite, portée par une hausse générale des prix mais aussi de fortes disparités régionales. 

IV. Performances et perspectives de l’investissement forestier

1. Performances

La performance d’un investissement forestier (les performances passées ne préjugent pas des performances futures) provient principalement de deux sources : les revenus d’exploitation (vente de bois, droits de chasse) et la valorisation progressive du capital forestier grâce à la pousse naturelle. À cela peuvent s’ajouter des avantages fiscaux potentiellement avantageux (en contrepartie d’un risque de perte en capital et de liquidité, la fiscalité peut évoluer dans le temps et dépend de chaque investisseur).

La forêt dispose désormais d’un indice financier :

Dans ce contexte, France Valley estime que la pression haussière sur le prix du bois pourrait se poursuivre sur plusieurs décennies, avec un effet mécanique sur la valeur des forêts. Un investissement forestier bien sélectionné peut donc allier sens, performance et valorisation (en contrepartie d’un risque de perte en capital et de liquidité).

V. Durée de placement et liquidité

1. Durée

L’investissement forestier est par essence de long terme. La rotation des peuplements, les cycles biologiques, les coûts d’entrée (notaires, fiscalité) et la faible liquidité du marché secondaire imposent un horizon de détention d’au moins 10 ans.

2. La liquidité

Dans un Groupement Forestier d’Investissement, la liquidité est organisée sur le modèle des SCPI : les nouvelles souscriptions permettent de racheter les parts des associés sortants, à la dernière valeur de retrait connue. Ce mécanisme est encadré, mais reste dépendant du flux d’entrées dans le fonds. Il ne faut donc pas considérer ce placement comme immédiatement mobilisable.

VI. Risques et engagements

1. Risques

Comme tout actif réel, un investissement en forêt comporte des risques. Tempêtes, sécheresses, incendies, maladies ou insectes peuvent affecter les peuplements et réduire leur valeur. France Valley assure ses forêts françaises contre ces risques.

En outre, le capital n’est pas garanti : la valeur d’une forêt dépend de l’évolution de l’offre, de la demande et de la politique forestière. Les avantages fiscaux, eux aussi, dépendent de la situation personnelle et du respect de certaines conditions de durée ou de transmission. Il existe un risque de perte en capital et de liquidité. La fiscalité dépend de chaque investisseur et peut évoluer dans le temps.

2. Les engagements durables France Valley

Consciente de ces enjeux, France Valley s’engage dans une gestion durable de ses forêts. Sa charte impose notamment la préservation des sols, la limitation des coupes rases, la gestion raisonnée de la biodiversité et l’ancrage local. Toutes ses forêts sont certifiées PEFC et FSC, qui constituent des outils essentiels pour promouvoir une gestion durable des forêts.