Arnaud Filhol, CEO de France Valley, était l'invité du podcast La Martingale, animé par Matthieu Stefani, pour discuter de l’investissement forestier et de ses avantages.
1. Pourquoi investir dans la forêt ?
L'investissement forestier repose sur des moteurs principaux :
- La croissance biologique : les arbres poussent naturellement, augmentant le volume de bois disponible indépendamment de l'économie.
- La valeur du foncier : la terre elle-même prend de la valeur, car la surface forestière est limitée et de plus en plus prisée
- Optimisation fiscale : en incluant les réductions d'impôts à l'entrée et l'exonération sur la transmission, le rendement "équivalent" net peut effectivement s'approcher des 5 % à 6 % pour les foyers fortement imposés.
2. Comment investir ?
Deux solutions principales sont abordées :
- L'achat en direct : nécessite un capital important (plusieurs centaines de milliers d'euros) et une expertise pour la gestion (prévenir les maladies, gérer les coupes).
- Le GFI (Groupement Forestier d'Investissement) : c'est l'équivalent de la SCPI pour la forêt. On achète des parts d'un parc forestier diversifié géré par des professionnels. Le ticket d'entrée est beaucoup plus accessible (souvent quelques milliers d'euros).
3. La fiscalité
C'est l'un des gros points forts abordés dans le podcast :
- Réduction d'IR (Impôt sur le Revenu) : une réduction immédiate d'impôt lors de la souscription (souvent autour de 18% à 25% du montant investi, sous conditions).
- Transmission (Succession/Donation) : abattement de 75 % sur la valeur des parts forestières lors d'une succession, sans limite de montant (sous réserve de détention et d'un plan simple de gestion).
- IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) : les parts de GFI sont généralement exonérées d'IFI à hauteur de 75 % (voire 100 % sous certaines conditions d'activité).
4. Les risques à surveiller
- Risques naturels : tempêtes, incendies et maladies (scolytes, etc.). La gestion professionnelle (GFI) permet de mutualiser ces risques sur plusieurs forêts et régions.
- Liquidité : la forêt est un investissement de long terme (minimum 10-15 ans). Il n'est pas facile de revendre ses parts instantanément.
- Risque de perte en capital, de liquidité, de blocage des parts et de durabilité.
Investir dans la forêt, c'est choisir le temps long. C'est un placement qui a du sens (puits de carbone, préservation de la biodiversité) et qui permet de transmettre un patrimoine de manière très optimisée tout en diversifiant son épargne hors des circuits bancaires classique.
Les investissements forestiers présentent des risques de perte en capital, de blocage des parts et de liquidité. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. L'avantage fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur. La réglementation fiscale est susceptible d'évoluer.
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