Eric BENGEL, Directeur Associé de France Valley, revient sur les avantages de l’investissement dans les actifs naturels dans une interview signée Club Patrimoine.
1. Qu'est-ce qu'un actif naturel ?
Pour France Valley, les actifs naturels regroupent des espaces fournissant des ressources minérales, animales ou végétales (vignes, forêts, terres agricoles). La société se spécialise exclusivement sur deux segments :
- La forêt : présente en France et partout en Europe.
- Le viticole : exclusivement en Champagne.
Ces écosystèmes ne sont pas seulement des sources de matières premières ; ils jouent des rôles fondamentaux comme la filtration de l'eau et la régulation du climat.
2. Pourquoi intégrer ces actifs à son épargne ?
Éric Bengel identifie plusieurs raisons majeures :
- Diversification : les investisseurs privés et institutionnels y sont encore très peu exposés.
- Rempart contre l'inflation : en tant que matières premières, ces actifs accompagnent mécaniquement la hausse des prix.
- Investissement à impact : un placement durable qui oriente les flux de capitaux vers la transition climatique.
- Fiscalité : des avantages spécifiques qui viennent compléter la potentielle performance.
3. La construction d'un portefeuille forestier européen
L'approche de France Valley est "très financière", basée sur le triptyque : Essences / Climat / Sols.
- Géographie : une couverture large allant de l'Irlande à la Finlande, en passant par les pays baltes et la Roumanie.
- Mix d'essences : équilibre entre résineux et feuillus.
- Maturité : combinaison de forêts "anciennes" pour générer des revenus rapidement et de "jeunes peuplements" pour la capitalisation sur le long terme (parfois sur un siècle).
4. Vigilance et gestion des risques
Le métier de gestionnaire forestier consiste à anticiper trois risques clés :
- Incendies et Tempêtes : ces risques sont désormais couverts par des polices d'assurance (en France principalement).
- Risque Phytosanitaire : accentué par le réchauffement climatique (étés secs, arbres fragilisés), ce risque de maladie est le plus complexe. La seule parade efficace est la diversification extrême des essences pour limiter la contagion.
5. Focus sur les potentiels avantages fiscaux
L'investissement forestier offre des leviers pour la transmission et l'optimisation fiscale :
- Succession et Donation : un abattement de 75 % sur les droits de mutation, sans limite de montant ni contrainte de lignée.
- Réduction d'impôt : certains produits offrent une réduction IR-PME de 25 %.
- Remploi de cession (150-0 B ter) : possibilité pour les chefs d'entreprise de reporter l'imposition de leur plus-value de cession en réinvestissant dans ces actifs.
Avertissements : ces investissements présentent des risques de perte en capital, de liquidité, de durabilité, de contrepartie et de blocage des parts.
En résumé, la forêt chez France Valley est un métier d'expert qui transforme un patrimoine naturel en un outil de gestion financière durable et fiscalement efficient :
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