Notaires | Dispositif Monichon pour la Transmission

L’expertise France Valley au service de la forêt

France Valley travaille déjà aux côtés de nombreux notaires dans toute la France dans le cadre d’acquisitions forestières, aussi bien pour des ventes de gré à gré que pour des opérations patrimoniales plus complexes.

Nous avons été particulièrement actif en France en 2025 avec 39 acquisitions forestières (pour 235 dossiers examinés). Ce volume d’opérations nous permet d’apporter aux études notariales une expertise reconnue des enjeux juridiques, fiscaux et opérationnels liés à la propriété forestière.

Nous accompagnons également de nombreuses études notariales dans le cadre de successions et donations forestières afin de permettre l’application du dispositif Monichon.

Le dispositif Monichon : un abattement structurel sur la transmission

France Valley gère des Groupements Forestiers d'Investissement (GFI) éligibles au régime de faveur prévu par l'article 793 du CGI, communément appelé « dispositif Monichon ». Ce mécanisme permet de bénéficier d'un abattement significatif sur la valeur des parts transmises, en donation ou en succession.

Avec les capitaux collectés, nous constituons un patrimoine largement composé de massifs forestiers. Cette fraction bénéficie d'un abattement de 75 % sur leur valeur, en contrepartie le GFI (et non l’investisseur) prend un engagement de gestion durable de la forêt pendant 30 ans, conformément aux exigences du Centre National de la Propriété Forestière (CNPF).

La trésorerie, qui représente environ 10 % de l'actif pour le GFI Patrimoine en 2026, est quant à elle exclue de l'assiette de calcul de l'abattement. Seule la fraction forestière, représentant environ 90 % des actifs, en bénéficie. Nous attirons votre attention sur le fait que ces pourcentages varient en fonction du niveau de déploiement des fonds et ne sont pas garantis.

Dans le cadre d'une transmission de parts de GFI France Valley, c'est bien France Valley qui se charge d'obtenir les certificats Monichon auprès de la Direction Départementales des Territoires (DDT), quelque soit le nombre de forêts détenues par le fonds.

Procédure administrative gérée par France Valley :

Comme vous le savez, la mise en œuvre de l'avantage fiscal forestier nécessite le dépôt d'un dossier auprès de la Direction Départementale des Territoires (DDT) du département où le groupement forestier a investi. Cette administration délivre des certificats annexés à l'acte notarié, valables six mois, qui vous permettent de calculer précisément l'abattement applicable.

France Valley prend en charge la production de certificats pour les 200 forêts du GFI France Valley Patrimoine. Vous n'avez rien à faire.

NB : cette activité est facturée 1000 € HT, soit 1200€ TTC à l'investisseur France Valley.

La stratégie d’investissement en forêts

conçue par notre équipe d’experts

Acquisition de massifs forestiers choisis pour la qualité de leur station forestière : sols adaptés, pluviométrie favorable, historique climatique, bonne exposition et accessibilité.
Sélection de forêts présentant des essences recherchées et des débouchés dans l’industrie du bois.
Exploitation et commercialisation du bois de qualité selon les opportunités de marché, dans une optique de valorisation à long terme du patrimoine forestier.
Chaque massif fait l’objet d’un Plan Simple de Gestion (PSG) validé par le CNPF.
Gestion durable de chaque massif visant au maintien de l'éligibilité au dispositif Monichon, sous réserve de l'évolution de la réglementation fiscale applicable.
Recours systématique à une contre-expertise réalisée par un Expert Forestier indépendant.
Évaluation indépendante du foncier, du stock de bois et prise en compte du marché forestier local.
Diversification des investissements en termes de géographies, d’essences et de maturités.
Répartition entre forêts de rendement immédiat (non garanti) et forêts de capitalisation à long terme.
Des forêts majoritairement feuillues.

Diversifier son patrimoine

Les fluctuations observées sur la valorisation des forêts sont généralement moins marquées que sur d’autres classes d’actifs. Source: analyse France Valley à partir des données de l'ASFFOR, IEIF, Bloomberg, Boursorama au 31/12/2025

Nous vous rappelons que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et qu’il est important de limiter ce type d’investissement à une part réduite de votre portefeuille.

Une demande en bois en croissance

La croissance naturelle des forêts contribue à accroître la valeur des actifs, avec une production moyenne estimée à 5,4 m³/ha/an en France (Source IGN 2024).

Dans le même temps, la demande en bois progresse. Le volume de bois énergie consommé en France devrait doubler entre 2019 et 2050. Le volume de bois d’oeuvre récolté en France devrait passer de 20 Mm3 en 2019 à 30 Mm3 entre 2030 et 2050. (Source rapport Carbone4 2024).

Enfin, le prix de l’hectare forestier connaît une hausse régulière depuis 2000 (Source SAFER, LeMarchéDesForêts 2025).

L’historique de performance des fonds forestiers

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures

L’Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière et l’Association des Sociétés et Groupements Fonciers et Forestiers, ont dévoilé l'indice de référence des fonds forestiers : l’indice « IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France ». Synonyme de maturité pour la classe d’actifs, l’indice apporte une meilleure transparence et lisibilité aux investisseurs. Toutes les sociétés adhérentes ont communiqué leurs données permettant de construire un indice représentatif des sociétés adhérentes. Ainsi, la performance annualisée moyenne est de 5.29% sur 10 ans (valorisation des parts et dividendes réinvestis, performances nettes de tous frais)*, pour l'ensemble de la classe d'actifs forestiers en France, et non spécifiquement pour celle des fonds France Valley. Il existe un risque de perte en capital et de liquidité.

*L’ASFFOR et l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière détiennent tous les droits de propriété relatifs à l'indice IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France®. L’ASFFOR et l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière ne peuvent cependant être tenus responsables de l’usage qui en est fait. L’IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France® est une marque déposée de l’ASFFOR et de l'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière.

GFI France Valley Forêts

A partir de :

10.000 €

Forêts

Françaises

Risque de perte en capital et de liquidité

Capitalisation cible : 15 M€ (non garantie)
Réduire son Impôt sur le Revenu
Minimiser son impact environnemental
Sans s'exposer à l'IFI
Diversifier son patrimoine avec des forêts
Classification SFDR 9

GFI France Valley Patrimoine

A partir de :

36.750 €

+ 200 forêts sur

+ 31 000 hectares

Risque de perte en capital et de liquidité

663 M€ de capitalisation
Préparer la transmission de son patrimoine à moyen terme
Minimiser son impact environnemental
Sans s'exposer à l'IFI
Diversifier son patrimoine avec des forêts
Classification SFDR 9

France Valley a déjà déployé plus d’une vingtaine de GFI Forêts pour ses clients. Dès qu’un GFI Forêts a atteint sa capitalisation cible de 15M €, c’est-à-dire le plafond pour la réduction d'impôt IR-PME, il ne reçoit plus de nouveaux investisseurs. Les forêts sourcées par notre équipe d’experts sont ainsi acquises et intégrées au fonds. Un nouveau fonds est alors ouvert pour nos investisseurs.

Le GFI France Valley Patrimoine pourra absorber les fonds de la gamme France Valley Forêts à moyen terme, sous réserve de l’accord des Assemblées Générales.

Groupements Fonciers Viticoles, une autre voie de transmission

Si les GFI offrent une solution durable et diversifiée pour investir en forêt tout en optimisant la transmission, il existe également une alternative plus ancrée dans le patrimoine rural français : les Groupements Forestiers Viticoles (GFV). Les GFV France Valley permettent d’investir dans des vignobles champenois tout en bénéficiant : d’une réduction d’impôt sur le revenu de 18% (IR-PME) en contrepartie d’un risque de perte en capital, de liquidité et de blocage minimal des parts de 5 ans ½ à 7 ans, d’un abattement sur les droits de succession ou de donation, sous réserve d’un engagement de conservation de 7 ans. Ces GFV sont actuellement en cours de capitalisation et accessibles via un placement privé.

Ces investissements comportent des risques de perte en capital, de liquidité, de contrepartie, de valeur, de durabilité, fiscal et de blocage des actions. L'avantage fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur. La réglementation fiscale est susceptible d'évoluer.

Risque de liquidité

La liquidité est dépendante de la demande d'investisseurs pour investir dans nos produits. La sortie n'est possible que s'il existe une contrepartie à la souscription. La liquidité n'est pas garantie et il n'existe pas de marché secondaire. Il est donc important de ne pas investir des capitaux dont vous pourriez avoir besoin rapidement. En outre cet investissement doit s'envisager sur une période de 10 ans minimum.

Risque de perte en capital

Nos produits n’offrent pas de garantie en capital. La valeur des parts variera, à la hausse ou à la baisse, avec la valeur du foncier, ce qui peut entrainer une perte partielle ou totale du capital investi. La rentabilité de cet investissement n'est pas non plus garantie.

Risque d’exploitation et sur les revenus

Exposition à un risque de perte, lié notamment à la variation de la production en qualité, en volume et en valeur. Les actifs naturels sont soumis aux aléas climatiques tels que les tempêtes, le gel, la grêle, les incendies et les risques phytosanitaires. Le risque de perte de marché et de mévente du produit d’exploitation peuvent aussi dégrader les revenus.

Risque de blocage des parts

L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que, en contrepartie de réductions d’impôts, leurs fonds sont soumis à une contrainte de blocage. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leurs propres conseils préalablement à leur investissement dans des parts de Groupements Forestiers d'Investissement (GFI), notamment afin d’appréhender leur situation fiscale particulière. La législation fiscale en vigueur à ce jour est susceptible d’évoluer.

Risque de durabilité

ll existe des risques ESG, ou risques de durabilité, correspondant à des évènements ou situations dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’ils surviennent, pourraient avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.

Expérience client fluide. L’intranet dédié donne de nombreuses informations. Bref, impeccable !

Jean-Pierre B.

Souscription à la SCA Bourgogne en juillet 2025, après une première en GFI en 2022. Documents d'information clairs, compréhension facilitée par un webinaire dédié, et documents de souscription aisés à remplir. Entreprise spécialisée sérieuse et de confiance, avec des interlocuteurs à l'écoute.

Gilles M.

Service client, reportings. Interlocuteur facilement joignable. Offre diversifiée… Tout y est

Elisabeth B.

Sélection représentative de plusieurs avis positifs publiés sur Google, reproduits fidèlement, sans modification du contenu. Ces témoignages reflètent l’expérience de clients de France Valley à la date de publication et ne constituent ni une garantie de performance ni un conseil en investissement. L'investissement dans les fonds France Valley comporte un risque de perte en capital, de blocage des parts et de liquidité. Les performances passées ou les retours d’expérience ne préjugent pas des performances futures. Ceci est une communication publicitaire. Avant toute décision d'investissement, veuillez consulter les Documents d'Informations Clés (DIC) disponibles sur demande.

Notaires : approfondissez le dispositif Monichon avec France Valley

L’expertise France Valley au service de la forêt

Le dispositif Monichon : un abattement structurel sur la transmission

Simulation comparative avec abattement Monichon